空氣壓縮機產(chǎn)業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)空氣壓縮機產(chǎn)業(yè)的上市公司主要有東亞機械(301028)、開山股份(300257)、鮑斯股份(300441)、漢鐘精機(002158)、金通靈(300091)、雪人股份(002639)、冰輪環(huán)境(000811)等。

本文核心數(shù)據(jù)：中國空氣壓縮機產(chǎn)量、空氣壓縮機銷量與價格、空氣壓縮機制造業(yè)企業(yè)數(shù)量

產(chǎn)業(yè)概況

1、定義

氣體壓縮機械制造指對氣體進行壓縮，使其壓力提高到340kPa以上的壓縮機械的制造。其大部分產(chǎn)品均為空氣壓縮機。根據(jù)壓縮機網(wǎng)定義，空氣壓縮機(Air Compressor)是氣源裝置中的主體，它是將原動機(通常是電動機)的機械能轉(zhuǎn)換成氣體壓力能的裝置，是壓縮空氣的氣壓發(fā)生裝置。

空氣壓縮機屬于制造業(yè)下的“通用設(shè)備制造業(yè)”(行業(yè)代碼為C34)?？諌簷C作為提供氣源動力的工業(yè)現(xiàn)代化基礎(chǔ)機械，具體作用主要包括提供空氣動力、氣體合成及聚合、氣體輸送、制冷和氣體分離等類別，其中提供空氣動力是其最為廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，涉及機械制造、石油化工、礦山冶金、服裝紡織、電子電力、醫(yī)藥食品等國民經(jīng)濟各大重要行業(yè)，是僅次于電力的普遍+性能源之一。

空氣壓縮機產(chǎn)品的主要分類方式如下表所示：

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析

空氣壓縮機行業(yè)的上游為基礎(chǔ)原材料(鋼材、鑄造、潤滑油)行業(yè)、電動機行業(yè)和標準件行業(yè)等，金屬類的零部件在空氣壓縮機的整體成本中占據(jù)較大比重，其他的零部件是以標準化的機電產(chǎn)品為主。

目前，我國空氣壓縮機制造行業(yè)上游原材料市場主要有寶鋼股份、鞍鋼集團、紫金礦業(yè)、贛鋒股份等;上游零配件市場代表企業(yè)有金雷股份、圖南股份、蜀道裝備、長鷹信質(zhì)、雪人股份、海陸重工，康普頓、龍蟠科技、中核科技等;中游空氣壓縮機制造業(yè)代表企業(yè)有東亞機械、開山股份、鮑斯股份、漢鐘精機、金通靈、雪人股份、冰輪環(huán)境等;下游應(yīng)用領(lǐng)域主要是石油化工、電力行業(yè)、冶金采礦、國防軍工等。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程：螺桿式壓縮機時代

我國壓縮機行業(yè)經(jīng)過數(shù)十年發(fā)展，隨著國民經(jīng)濟水平不斷提高，整個行業(yè)不斷成長壯大。隨著中國逐漸成為全球制造業(yè)中心，國際主要的壓縮機生產(chǎn)企業(yè)紛紛進入中國市場，我國已成為壓縮機領(lǐng)域全球第二大市場?？諝鈮嚎s機在我國大致經(jīng)歷了三個發(fā)展階段：

上游供給情況：原材料與零配件價格上漲，空壓機成本上升

空氣壓縮機原材料由鋼鐵的有色金屬組成，其余零配件主要為鋼鐵鑄件、電機、金屬壓力容器、潤滑油和閥門等。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021-2022年，中國鋼材價格呈波動遞增趨勢，由2020年12月31日的124.52增長至2022年4月1日的140.69。其中，在2021年5月14日增長至174.81的最高值后開始波動下降，總體下降趨勢較為平穩(wěn)。

注：CSPI鋼材綜合價格指數(shù)每周披露一次，1994年4月=100。

空氣壓縮機零部件制造業(yè)需要的有色金屬主要包括銅、鋁、錫、鉛、鋅以及稀有金屬等。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2012-2021年，我國十種有色金屬產(chǎn)量一直呈增長趨勢，增速有所放緩，2021年，我國十種有色金屬產(chǎn)量為6454.3萬噸，且據(jù)生意社價格監(jiān)測，2021年大宗商品價格漲跌榜中有色板塊環(huán)比上升的商品共20種，其中漲幅5%以上的商品共19種，占該板塊被監(jiān)測商品數(shù)的86.4%。

電動機價格指數(shù)可以依據(jù)永康五金市場機電交易價格指數(shù)反映，2019-2022年3月，機電價格指數(shù)呈波動上升的趨勢;2021年初以來，機電價格指數(shù)上升較為明顯?？梢钥闯?019年-2022年電動機價格處于上升的趨勢。在此期間，指數(shù)最低時出現(xiàn)在2019年11月12日，為99.44點;最高值出現(xiàn)在2021年10月22日，為108.51點。截至2022年4月1日，機電價格指數(shù)為108.23點。

注： 數(shù)據(jù)統(tǒng)計截止至2022年4月1日。

下游發(fā)展情況：政策助力促進下游市場需求擴大，空氣壓縮機前景廣闊

空壓機作為通用設(shè)備，其下游應(yīng)用行業(yè)廣泛，應(yīng)用量大。近年來，空壓機下游應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展存在如下特點：

工業(yè)自動化的發(fā)展帶動空壓機需求增長?？諌簷C能夠根據(jù)使用需求提供壓縮空氣，是工業(yè)自動化控制的主要動力來源之一。在人口紅利減弱，產(chǎn)業(yè)升級和效率提升的背景下，工業(yè)自動化產(chǎn)業(yè)趨勢長期向好，帶動空壓機行業(yè)需求增長。

節(jié)能要求帶動高能效空壓機銷售增長。2020年1月，工信部制定了《2020年工業(yè)節(jié)能監(jiān)察重點工作計劃》，要求對空壓機重點用能產(chǎn)品設(shè)備使用企業(yè)實施專項監(jiān)察，督促企業(yè)淘汰達不到強制性能效標準限定值的低效產(chǎn)品。不論是企業(yè)出于降低生產(chǎn)成本的利益訴求，還是政府要求節(jié)能的強制性規(guī)定，均催生出企業(yè)對高能效空壓機的需求。

醫(yī)療、食品、半導(dǎo)體等行業(yè)的發(fā)展帶動無油螺桿機市場需求增長。隨著中國制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，制藥、食品、飲料和紡織品等傳統(tǒng)行業(yè)為提升產(chǎn)品品質(zhì)，將加大對潔凈空氣動力的投資。同時，國內(nèi)半導(dǎo)體等高端產(chǎn)業(yè)的崛起也將大力帶動無油螺桿機的市場需求。尤其在半導(dǎo)體行業(yè)，由于受中美貿(mào)易戰(zhàn)以及美國對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)限制升級的趨勢影響，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正在大力推進整個產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資不斷增長，并不斷推進半導(dǎo)體裝備的國產(chǎn)化。據(jù)SEMI預(yù)測，2020年、2021年中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備銷售額增速將分別達16%、10%，作為半導(dǎo)體生產(chǎn)必備的基礎(chǔ)動力設(shè)備，無油螺桿機將迎來發(fā)展良機。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、供給：由于疫情影響與上游價格上升，供給小幅下跌

2016-2019年，我國空氣壓縮機行業(yè)供給處于波動變化當(dāng)中。截至2019年12月末，中國通用機械工業(yè)協(xié)會壓縮機分會共有會員單位203家，其中，壓縮機制造企業(yè)103家(動力用空壓機企業(yè)61家、氣體壓縮機企業(yè)42家)，相關(guān)配套企業(yè)85家。2019年，參與統(tǒng)計的會員企業(yè)共生產(chǎn)一般動力用容積式空壓機161.79萬臺，同比下降25.75%。參考2020年與2021年行業(yè)上下游行業(yè)趨勢與近幾年產(chǎn)量變化，初步核算2020年我國一般動力用容積式空壓機產(chǎn)量達158萬臺，2021年產(chǎn)量為155萬臺左右，產(chǎn)量仍會發(fā)生小幅度下跌。

2、需求：市場總需求處于上升的趨勢中

2017-2019年，我國空氣壓縮機行業(yè)需求處于上升的趨勢當(dāng)中。截至2019年12月末，中國通用機械工業(yè)協(xié)會壓縮機分會2019年，一般動力用空氣壓縮機板塊的32家企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入103.35億元，在相同統(tǒng)計口徑下同比增長1.50%，從同比增長率來看，近幾年同比增長率均為正值，說明主要企業(yè)的總營業(yè)收入處于上升的趨勢，且從行業(yè)主要企業(yè)的空壓機業(yè)務(wù)銷售情況來看，2017-2021年行業(yè)主要上市企業(yè)除東亞機械由于開始轉(zhuǎn)向高端產(chǎn)品線，導(dǎo)致總銷量在逐漸遞減外，其余主要上市企業(yè)銷量整體均處于上升趨勢中，再結(jié)合行業(yè)政策變化，初步核算2020年總營業(yè)收入達105.40億元，2021年總營業(yè)收入為111.12億元。

注1：2021年與2022年的《中國通用機械工業(yè)年鑒》暫未公布，因此2020和2021年為測算數(shù)據(jù)測算數(shù)據(jù)。

注2：由于年鑒每年統(tǒng)計口徑不同，上圖數(shù)據(jù)增長率為同口徑下的比率。

3、價格：市場競爭促使高端線產(chǎn)品價格下降，中低端線產(chǎn)品受成本影響價格上升

在空氣壓縮機行業(yè)中，前瞻選取了國內(nèi)具有代表性的東亞機械工業(yè)股份有限公司進行價格分析。東亞機械產(chǎn)品主要分為永磁螺桿機、普通螺桿機和活塞機，其中永磁螺桿機平均單價最高，活塞機平均單價最低。2017-2020年一季度，公司永磁螺桿機價格年略有下降，原因是公司推出了更具競爭性價格的“福星”系列?！案Ｐ恰毕盗杏来怕輻U機是公司面向中小型空壓機市場推出的產(chǎn)品，該系列在保證質(zhì)量的前提下，對產(chǎn)品配置進行了簡化，產(chǎn)品定價低于原有機型，拉低了永磁螺桿機的平均單價。而公司普通螺桿機、活塞機受成本上升影響，單價略有上調(diào)。

產(chǎn)業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：企業(yè)集中于華東與華南地區(qū)，江蘇空氣壓縮機企業(yè)數(shù)量最多

通過在企查貓上查詢經(jīng)營范圍為“空氣壓縮機”、注冊資本在1000萬元及以上的存續(xù)或在業(yè)的企業(yè)共有2563家，這些企業(yè)主要分布于華東和華南地區(qū)，其中江蘇省企業(yè)數(shù)量最多，有385家，其次是浙江省，擁有257家，第三是山東省，分布著247家空氣壓縮機企業(yè)。

2、企業(yè)競爭：國際企業(yè)在高端市場處于優(yōu)勢地位，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)空壓機企業(yè)持續(xù)沖擊高端空壓機市場

目前，我國空壓機市場形成這樣的競爭格局：以阿特拉斯、英格索蘭為代表的國際企業(yè)因為進入空壓機市場時間較長，專有產(chǎn)品、專有技術(shù)等實現(xiàn)了部分市場壟斷，樹立了良好的品牌形象，在我國空壓機高端市場處于優(yōu)勢地位;以開山股份、東亞機械等為代表的國內(nèi)優(yōu)質(zhì)空壓機企業(yè)具備螺桿主機設(shè)計制造能力，憑借價格優(yōu)勢和良好的售后服務(wù)，實現(xiàn)了對外資產(chǎn)品的部分替代，并持續(xù)沖擊高端空壓機市場;在空壓機低端市場，存在眾多不具備螺桿主機設(shè)計生產(chǎn)能力的中小企業(yè)，這些企業(yè)仍停留在購置主機進行組裝生產(chǎn)的階段，受制于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、技術(shù)附加值低等因素，往往依靠價格戰(zhàn)來爭奪市場份額。

在空氣壓縮機行業(yè)中，我們選取了國內(nèi)四家最具代表性企業(yè)進行行業(yè)競爭格局分析，分別為浙江開山、寧波鮑斯能源、上海漢鐘精機和廈門東亞機械，這四家企業(yè)主營業(yè)務(wù)均為空氣壓縮機產(chǎn)品。

從空氣壓縮機業(yè)務(wù)收入看，2018-2020年，各可比公司的空氣壓縮機業(yè)務(wù)均整體呈現(xiàn)增長趨勢，其中浙江開山空氣壓縮機業(yè)務(wù)規(guī)模最大，;從空氣壓縮機業(yè)務(wù)毛利率看，2018-2020年各可比公司的毛利率除漢鐘精機外，均較為穩(wěn)定，未發(fā)生大幅波動，其中寧波鮑斯能源表現(xiàn)最好。

注：漢鐘精機空壓機業(yè)務(wù)在2020年發(fā)生較大變化，原因是公司自2020年開始將空壓產(chǎn)品與制冷壓縮機產(chǎn)品合并統(tǒng)計，未做單獨區(qū)分。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、能效要求日趨提升，行業(yè)進入轉(zhuǎn)型升級新階段

空氣壓縮機作為工業(yè)領(lǐng)域重點用能設(shè)備，其能效水平對工業(yè)節(jié)能目標的實現(xiàn)有著重要影響。空氣壓縮機設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)已被工信部《2019年工業(yè)節(jié)能監(jiān)察重點工作計劃》列入實施專項監(jiān)察對象范疇，對空氣壓縮機行業(yè)的節(jié)能要求日趨嚴格，對空氣壓縮機能效等級的追求也進入新的階段。未來，隨著國家節(jié)能環(huán)保政策的有效實施以及行業(yè)技術(shù)水平的不斷進步，對空氣壓縮機設(shè)備的能效要求會日益提高，并成為行業(yè)發(fā)展的重要趨勢之一。

隨著國家供給側(cè)改革的深入推進以及環(huán)保監(jiān)察力度的不斷加強，各下游領(lǐng)域?qū)τ诟吣苄Э諝鈮嚎s機設(shè)備的需求迅速提升，低端產(chǎn)品置換及淘汰的速度顯著提升。未來，高端產(chǎn)品憑借品牌、品質(zhì)優(yōu)勢將占據(jù)更多的市場份額，落后產(chǎn)能將逐漸被市場所淘汰，創(chuàng)新意識強、研發(fā)技術(shù)水平高、資金規(guī)模雄厚的企業(yè)將成為行業(yè)的主導(dǎo)力量。

無油螺桿式空壓機，可以很好地滿足制藥、食品、飲料、電子產(chǎn)品和紡織品等行業(yè)對空氣的高質(zhì)量需求。隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)o油空氣壓縮機的接受度不斷提升，需求逐漸增加，業(yè)內(nèi)企業(yè)必將更加注重對無油螺桿空壓機的研發(fā)投入，進一步擴大無油空氣壓縮機的市場規(guī)模。此外，隨著智能化與信息化要求不斷提升。隨著工業(yè)領(lǐng)域智能化與信息化融合程度的不斷提高，空氣壓縮機設(shè)備的智能化和信息化要求也日益提升。

2、未來市場規(guī)模將穩(wěn)中帶增，主要增量市場來自于機械制造業(yè)與電子工業(yè)，主要需求出于節(jié)能改造

2021年通用機械行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境良好，特別是近兩年來國家產(chǎn)業(yè)政策越來越重視實體經(jīng)濟，扶持實體經(jīng)濟逐步深入。從市場方面看，投資項目信息較多，新型行業(yè)不斷出現(xiàn)，后續(xù)的配套設(shè)備需求也會陸續(xù)釋放，高質(zhì)量發(fā)展、裝備智能化信息化的升級和技術(shù)改造都將對通用機械行業(yè)帶來穩(wěn)定的需求。預(yù)計2022年通用機械行業(yè)經(jīng)濟運行將保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢，生產(chǎn)、銷售、利潤將保持3-5%的增速。此外，環(huán)保形勢趨嚴，空氣壓縮機下游供給側(cè)改革持續(xù)，空氣壓縮機銷量增長的主要因素在于節(jié)能機型置換。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院保守預(yù)計，2022-2027年，我國一般動力用容積式空壓機產(chǎn)量

增長將較為穩(wěn)定并且逐漸放緩，增量市場來自于機械制造業(yè)與電子工業(yè)，主要需求出于節(jié)能改造，2027年產(chǎn)量將達到170萬臺。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國空氣壓縮機制造行業(yè)產(chǎn)銷需求預(yù)測與轉(zhuǎn)型升級分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。